焦市综述

    本周石油焦市场交投尚可，三大集团旗下炼厂石油焦价格主流持稳，仅个别焦价小幅调整，本周初因原油大涨影响部分地炼焦价跟涨，随后焦价主流持稳出货为主。本周下游煅烧焦以及阳极市场变化不大，仍低价走量为主，对石油焦市场支撑有限。

    中石化方面，本周旗下炼厂石油焦价格大局稳定，仅个别地区高硫焦价格小幅波动30-40元每吨。本周中石化旗下炼厂石油焦影响因素分析：一、下游铝价高位震荡，目前铝企开工率持续在73%上下波动，铝加工市场交投一般，对铝企支撑有限，短期铝企需求将持续平稳走势。二、山东地区因周初原油价格暴涨影响，部分炼厂焦价跟涨，利好国内石油焦市场价格坚挺，本周整体来说焦市平稳走量为主。三、下游硅市行情一般，硅价下行，硅用石油焦需求依旧无利好支撑。四、10月份国庆阅兵暂未对山东、河北、河南等地区的碳素企业生产造成影响，各企业均正常生产运行。但是部分企业担忧国庆阅兵期间运输受限，有部分提前备货的操作。五、10月下旬武汉军运会分召开将会武汉地区的碳素企业生产有所限制，但目前了解的对武汉石化焦化生产暂无影响，开会期间或对车辆发货运输有部分影响。

    中石油及海油方面，西北地区本周独山子正常生产，价格暂无调整，乌石化本周出货尚可克石化碳素用量有少许提升，新疆进口焦出货表现一般，进口焦价格暂无调整，哈萨克斯坦中低硫石油焦山口价1700-1730元每吨之间，卢克石油中硫焦山口价1400元每吨之间。玉门石化焦化装置本周开工预计下周一石油焦开始外销。兰州石化本周价格稳定按计划发货。东北地区本周石油焦出货良好，大庆、抚顺均正常发货，下游接货尚可，库存有所下降，锦西、锦州库存低位，下游接货积极。大港、吉林本周价格继续持稳，按计划出货。本周辽河石油焦价格小幅推涨。中海油方面，本周山东海化集团焦化装置开工，预计***可以出焦，暂未定价，其他海油炼厂石油焦价格小幅波动20元每吨。

    地炼市场：本周地炼石油焦市场整体交投良好，焦价主流上涨20-50元每吨，个别炼厂由于指标原因焦价下跌30-50元每吨。行情方面，本周硫1.0%以内，微量元素好的石油焦依旧紧缺，华联石化本周恢复生产3#A，地炼低硫焦仅亚通、鑫岳、恒源鑫泉、鑫亿生产，均出货较快；中高硫焦本周交投平稳，炼厂库存多数中低位；供应方面，本周地炼无新增开工焦化，万通石化焦化装置停工检修，截止本周四，地炼焦化开工率61.03%，环比上周降低1.34%，地炼焦化平均日产量29470吨；需求方面，由于近期地炼焦价一直偏高，多数下游并未过多采购，原料库存有限；而且暂未对企业生产造成明显影响，石油焦需求量整体保持稳定。指标方面，本周海科、海科瑞林指标变好，硫含量降低，海科硫含量1.4%，瑞林硫含量1.2%；河北鑫海近期硫含量4.5-5.0%；连云港新海近期石油焦硫含量2.0%左右，该厂焦化烧焦后推至10月5日以后；消息面，本周初期原油价格大涨，部分炼厂石油焦见机涨价，客观来讲，石油焦价格主要受供需因素制约，与原油关系不大，故到本周四市场已经恢复正常，逐步趋稳。截止本周四，地炼低硫焦出厂主流成交1240-1300元每吨左右，中硫焦出厂主流成交1120-1180元每吨；高硫焦（硫含量大于5.0%）出厂主流成交1010-1070元每吨。

    （二）宏观政策方面

    国内方面：1）华北地区年产30万吨以下煤矿2021年底基本退出：国家发改委、财政部等六部委日前联合印发《30万吨每年以下煤矿分类处置工作方案》，通过3年时间，力争到2021年底全国年产30万吨以下煤矿数量减少至800处以内，华北、西北地区(不含南疆)年产30万吨以下煤矿基本退出，其他地区年产30万吨以下煤矿数量原则上比2018年底减少50%以上。2）第七届世界军人运动会10月在武汉召开：第七届世界军人运动会，将于2019年10月18日至27日在中国武汉举行，为保障军运会顺利召开，武汉周边地区企业包括炼油厂、碳素厂等生产、运输将会受到一定影响。

    国际方面：1）两处石油设施遭袭 沙特石油减产一半：沙特阿拉伯能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼15日表示，沙特国家石油公司(阿美石油公司)的两处设施日前遭无人机袭击致使沙特原油供应每日减少570万桶，约占沙特石油产量的50%。2）美联储如期降息25个基点 美元指数收涨：北京时间周四凌晨两点，美联储宣布降息25个基点至1.75%-2%，为年内***次降息，符合市场预期。美联储公布利率决议后，美股三大股指短线下挫，道指现跌0.33%或80点，纳指跌0.58%，标普500指数跌0.36%。美元指数DXY震荡上扬，现报98.56，非美货币普遍下挫。

    （三）下游需求

    预焙阳极：本周原材料石油焦价格趋稳小幅上调，煤沥青价格弱稳前行，对成本面支撑有限；下游电解铝价格上下震荡，且消费一般，新投、复产进度较缓，采暖季临近，阳极企业开工受限可能依存，电解铝企业备货积极性有所增强，利好预焙阳极消费；生产方面9月份较8月整体将小幅压缩，市场整体供应弱调，利好预焙阳极价格。所以短期预焙阳极稳势运行可能较大。

    金属硅:本周金属硅市场价格相对弱势，低品位冶金级金属硅市场成交依旧较少，不通氧553#金属硅出厂报价跌至10000元每吨左右。而北方地区通氧553#，551#金属硅价格也有松动迹象。但目前北方441#金属硅市场价格整体略高于南方地区。本周市场出现零星询单，高品位金属硅企业报价高低不等。部分产品相对于8月底价格峰值下降了200元每吨左右。

    钢铁：本周国内钢材价格先涨后跌，前半周由于终端需求小幅释放，社会库存去化较好连续五周下降，钢价继续小幅上涨。而下半周随着期螺跳水拖累现货市场心态，需求释放持续性不佳，钢价小幅偏弱运行。经过前期反弹钢价存正常回调需要，旺季需求端存支撑，预计短期国内钢价窄幅调整运行，涨跌均有限。

    水泥： 本周水泥市场继续呈上扬态势，价格稳中趋涨。华东地区周内仍以上行态势为主，浙江多地、江苏苏州、安徽六安、池州、黄山及福建地区继续推涨水泥价格，水泥销量较好；中南市场涨跌互现，广东粤西、粤北、珠三角及粤东梅州、惠州地区价格走高，节后两湖地区价格趋稳，河南北部地区受环保政策及民族运动会影响，价格松动走低；西南市场大稳小动，贵州多地上周大幅上调水泥价格后，毕节、遵义、贵阳、铜仁、六盘水、安顺、黔南、黔东南等地区价格回落20-30元每吨；三北地区水泥市场变动不大，津京冀地区受环保及国庆节假日影响，局部地区工程施工受限，同时水泥及熟料或将安排停产，水泥价格走稳。

    （四）进口焦方面

    本周主要港口日均出货量16500吨，港口总库存188.5万吨，环比减少4.8%，太和港石油焦出完，北部湾钦州港5万吨。营口港鲅鱼圈码头库存26万吨，日均出货500吨。山东地区日照港日均出货8000吨，石油焦库存65万吨；龙口港日均出货1000吨，库存2.5万吨；本周镇江港大港库存17万吨，兴隆港库存2万吨；南京港日均出货1500吨，库存10万吨；南沙港日均出货1500吨，库存18万吨，进口中低硫弹丸焦供应广东及周边地区玻璃厂；防城港库存23万吨，日均出货1000吨，转水进口焦到港若干，品种为沙特、加拿大高硫弹丸焦以及海绵焦；国投钦州港日均出货3000吨，库存25万吨。南通港一德码头目前正在清库扩容。

    本周港口库存有较大的下降，西北部分市场回复，日照港发货量增加，也有部分港口转水到南方。港口进口焦市场将短暂平稳，各品种弹丸焦价格基本到位。海绵焦方面，则要视各家贸易商意向而定，今年以来到港的海绵焦到现在基本都是倒挂，而且倒挂的程度较大。不过国产海绵焦价格暂时稳定，预计能稳定到10月份。尤其低硫焦受到增碳剂的提振，按去年的情况类比来看，可能到11月份能保持到1200-1300的水平，对港口现货来说，算是有一定的低支撑。

    台塑石化股份有限公司（简称：台塑石化）2019年10月上半月2船石油焦招标于2019年9月6日(星期五)启动，闭标时间为9月10日(星期二)上午12点。2019年10月下半月3船石油焦招标于2019年9月10日(星期二)启动，闭标时间为9月12日(星期四)上午12点。

    据悉，本次招标国内贸易商中标5船，中标价格均价（FOB）62-65美元每吨；装船日期2019年10月3日-10月5日、2019年10月14日-10月16日、2019年10月16日-2019年10月18日、2019年10月21日-2019年10月23日、2019年10月23日-2019年10月25日。从台湾麦寮港发货，每船石油焦数量约为7千吨，硫含量在9%左右，此次招标价格为麦寮港离岸价。

    燃料级：美国硫2%弹丸焦9月到岸价约105美元每吨左右（不含加征25%关税）。美国硫3%弹丸焦9月到岸价100美元每吨左右（不含加征25%关税），加拿大硫5%-6%弹丸焦8月到岸价70-75美元每吨左右。沙特硫8%石油焦9月到岸价70-73美元每吨以内。炭素级：台湾焦2019年10月离岸价平均价格63.9美元每吨。

    目前港口进口焦实际成交价：燃料级石油焦：美国S2%左右的低硫低灰弹丸焦长江港口、日照港、南沙港主流价格1250元每吨左右。美国硫2.5弹丸焦主流焦1200元每吨左右。美国及哥伦比亚硫3-3.5%弹丸焦日照港、长江港口、南沙港、防城港主流价格1150-1180元每吨。美国4%左右弹丸焦日照港、长江港口主流价格1050-1100元每吨左右。加拿大硫6%左右弹丸焦沿江港口、日照港主流价格800元每吨。日照港印度S6%左右弹丸焦沿江参考价920元每吨。沙特高硫焦参考报价广西750-900元每吨，沿江、日照港830-850元每吨。炭素级石油焦：台塑硫9%海绵焦日照港800-850元每吨，南京港800-850元每吨，钦州港、防城港800-830元每吨。硫6%加拿大海绵焦低灰日照港主流价格870元每吨，高灰日照港主流价格800元每吨，镇江港主流价格850元每吨。印尼低硫海绵焦山东价格1250-1300元每吨。

    后市预测：国庆假期即将来临，供应面，根据目前得到的消息，山东地区炼厂均将正常开工生产，供应方面暂无影响。需求面，预测下周石油焦市场将出货尚可，部分北京周边碳素企业将会提前备货。下游煅烧焦以及阳极市场价格预计短期将持续低位持稳为主，石油焦市场价格方面预计下周将主流持稳，个别炼厂焦价或有小幅下调20-30元每吨。